哪些中国 A 股数据集真的是时点数据，哪些只是看起来像

简短回答： 一个数据集只有在每一行都告诉你两件互相独立的事时，才算时点数据：这个数字覆盖哪个会计期，以及这个数字在哪一天变成公开信息。不少中国数据集只有前者，没有后者。一行如果只按期末日期标注，在任何回测里读起来都像时点数据，其实不是，因为在你刚刚给它盖上的那个日期，这个数字还无人可知。

两个日期，以及为什么只有一个不够

会计期末说明这个数字讲的是什么。披露日期说明公司外部的人最早在哪一天可能知道它。对 A 股披露而言，这两个日期通常相隔一到四个月。

数库 C2C 披露数据是最清楚的例子。它的交易关系类表带有 rpt，也就是这些数字所覆盖的会计期末，但不带单独的公开披露日期，因为披露日期不属于公司在这些表中所披露的内容。仅以 rpt 为日期，等于把该行视为在期末即可知，而实际上通常要晚一到四个月。（数据截止 2026-05-16。）

该数据集自己的数据档案也讲得很直白：请把它用于关系结构与量级，而不要当作时点序列使用。

施加滞后并不能解决问题

常见的变通做法是把所有数据滞后一个季度，然后认为这样就安全了。它只解决了一半，而没解决的那一半恰恰是要紧的那一半。

滞后弥补的是时间差，它弥补不了重述差。在 C2C 披露数据中，数字是「当前所报告」的版本，因此当公司对以往期间进行重述时，重述后的数值会替换原始数值。无论你滞后多久，重述后的数字都携带了原始披露日当时并不存在的信息。（数库 C2C 披露数据，数据截止 2026-05-16。）

哪些数据集两个日期都带

股权关系值得单独说一句。它的每一行都按会计期末标注，而其中两张前十大股东表额外带有 publish_date，也就是该持股被披露的日期。对这两张表，你同时拥有数据所描述的期间与它变为公开的日期，数据档案称之为该数据集中最紧的控制。股权关系的其余部分没有这个。（数据截止 2026-05-16。）

截止规则，以及重述规则

要得到无前视的视图，请过滤 publish_date <= D。当某一条科目被重述过时，你要取的是 publish_date 小于等于 D 中最大的那一行。那才是在 D 当天已知的数字，而不是今天看来正确的数字。（数库基本面数据，数据截止 2026-04-14。）

三种不易察觉的出错方式

把入库时间戳当成 as-of。 在 C2C（时点）中，ann_collection_time 不是 as-of 日期。数据档案称这是在该数据集上把时点读法悄悄弄错的最常见方式。同样的提醒也出现在关系图谱（时点）上。（数据截止 2026-08-22 与 2026-08-23。）

把数据流的可复现轴当成公开时间。 在基本面数据中，as_of 是 Numinor 获知某一版本的日期，用于精确复现该数据流在过去某次运行时所提供的内容。它与「在日期 D 之前已公开」不是一回事。一份已被数据流采集、但所载披露日期更晚的财报，仍会出现在可复现轴上，并携带它自己的 publish_date 供你过滤。两条轴，两个问题，答案不同。（数据截止 2026-04-14。）

在双时序面板上不加 as-of 过滤就分组。 在 C2C（时点）中，同一个期间会按设计出现多次，这正是双时序面板的含义。不加 as-of 过滤直接分组会重复计数。请先过滤 publish_date <= as_of，再按主键取最新一行。（数据截止 2026-08-22。）

同一个数据集内部，重述率并不一致

关系图谱（时点）在子公司上的重述率为 5% 到 7%，在长期股权投资上则为 70% 到 76%。同一个数据集，同一次交付，相差一个数量级。请不要假定所有表都是同一个节奏，也不要用这一组里最平静的那张表来决定你的重建窗口。（数据截止 2026-08-23。）

身份本身也必须是时点的

一条无前视的价格序列，如果关联的是今天的公司主数据，那它依然带有前视，因为主数据知道哪些公司活了下来。

数库参考数据的主数据以每日双时序面板的方式提供，因此你可以还原任一历史日期上「当时可知」的公司与证券全集。已退市的证券会连同其 list_edt 一并保留，退市只会把该证券从退市日当天及其之后的 as-of 视图中移除，更早的 as-of 视图里它依然存在，所以你永远不需要另外找一份「已退市代码」清单。（见 2026 年 7 月版数据档案。）

在 SAM 中，只有当某条事实行所属的期间行带有有效、无前视的披露日期，并且被标记为 is_valid = True 时，该行才会被提供。在过滤到当前可用行时，请尊重 is_valid。（数据截止 2026-02-26。）